Time Decay - Määritelmä. Prosessi, jonka avulla jonkin vaihtoehdon ulkoinen arvo pienenee vaihtoehdon käyttöiän aikana. Time Decay - Johdanto. Time Decay on yksi pelottavimmista termeistä, joita vaihtoehtoja aloittelijat kamppailevat, koska se liittyy arvojen menettämiseen option kaupankäynnissä. Kuitenkin, onko se todella huono asia Mikä tarkalleen on Time Decay. Time hajoaminen on ilmiö, joka toimii sinun Kannattaa, kun ostat optio-oikeuksia Aikahäiriö aiheuttaa vaihtoehtojen ulkoisten arvojen pienenevän, kun vanhentuminen lähestyy niin, että vanhentumishetkellä nämä vaihtoehdot eivät sisältäisi mitään ulkoisempia arvoja. Aikahäiriö on myös syy, miksi useimmat optionhaltijat eivät tee rahaa Jos taustalla oleva rahasto ei liiku riittävästi Tässä opetusohjelmassa on selitettävä, mitä aikaraja on ja mikä sen rooli on optioiden kaupankäynnissä. Mikä on vaihtoehtojen aikarajausajankohta. Aikakauden romahdus, joka tunnetaan myös nimellä Premium Decay, on silloin, kun ylimääräinen arvo tunnetaan myös palkkiona Arvo tai aika-arvo vähenee päättymisajankohtana. Aikahäviön takia optio-oikeudet luokitellaan Wasting Assetiksi. Itse asiassa ajanjakson laskun vuoksi monet yritykset luokittelevat vain vaihtoehdot Kulut ennen varoja sijaan Vaihto-kaupankäynnin aikamuutos on prosessi, jolla ostetut optiot muuttuvat halvemmaksi ja edullisemmiksi, kun aika kuluu, jos kohde-etuutena oleva osake ei ole siirtynyt odotetusti. Jos sinulla on rahaa vaihtoehto, joka Koostuu vain ulkoisesta arvosta ja sen taustalla oleva kantaliike pysyi pysähtyneenä loppuun asti näet näiden vaihtoehtojen arvon vähenevän vähitellen, kunnes sen arvo nollaan päättymispäivänä itsessään on. Tämä on tiedossa, joka päättyy arvottomana. Time Decay of Out Of The Money Call Options. Osakkeen kurssikehitys 10, Strike Price 11. Optio-oikeus 30 vuorokauden kuluttua 0 30. Optio-oikeuden erääntymispäivänä 0 00. Rahamääräisen optio-ohjelman 0: n 30 ulkoinen arvo vähenisi asteittain Nollasta johtuen aikamääriin, jos varastot pysyivät pysähtyneinä tai pysyivät alle 11: n päättyessä. Samalla tavoin, jos olet ostanut rahavaihtoehdot ja taustalla oleva rahasto pysyi pysähtyneenä, näet näiden vaihtoehtojen arvon S vähenee vähitellen, kunnes vain luontainen arvo jää jäljellä olevalle päivälle itselleni Kyllä, aikarajaus vaikuttaa vain ulkoiseen arvoon, ei sisäiseen arvoon Tämä on syy siihen, miksi ulkoista arvoa kutsutaan joskus nimellä Time Value. Time Decay of In Money Call Options. Osakekurssi 10, lyöntihinta 9. Optio-oikeus 30 päivän kuluttua päättymisestä 1 30. Optio-oikeus erääntymispäivänä 1 00. Rahamääräisen optiolainan 0 30 ulkoinen arvo vähenisi asteittain nollaan aikamää - räyksen vuoksi Jos varastot pysyivät pysyvinä tai pysyivät alle 11 vuoden päättyessä jättäen vain alkuperäisen arvon 1 00. Kuten näette toistaiseksi, kun option haltija odottaa taustalla olevan kannan siirtyvän suotuisaan suuntaan, Syöminen pois vaihtoehdon arvosta Tästä syystä vaihtoehtoja, joilla on merkittäviä ulkoisia arvoja, kuten rahanvaihtoehdoissa tai rahanvaihtoehdoissa, eivät koskaan siirrä dollaria dollariin taustalla olevan osakekannan kanssa Kun kalusto liikkuu, G liikettä vastaan vähentämällä sen ulkoisten arvojen ulkonäköä On kuin yrittää uida vasten vuorovettä niin, että varastossa täytyy liikkua tarpeeksi aikaa hajoamaan aikaa tuottaakseen voittoa. Time Decay ja Options Delta. Kuten edellä mainittiin, Vaihtoehtoja, joilla merkittävät ulkoiset arvot kohtaavat suurimman haasteen aikamääreillä Aikahäiriö syö pois vaihtoehdon arvon, vaikka taustalla oleva varastoliiketoiminta liikkuu sinun hyvässä ajassasi. Time Decay of At Money - puhelun valinnat. Osakkeen kurssikehitys 10, Strike Price 10. Vaihtoehto 30 päivän kuluttua 0 80. Jos taustalla oleva varastotilanne kasvaa yhdellä nykyisellä hetkellä, vaihtoehto nousee vain 0 50: llä, kun aikarajoitus palaa 0 80: n ulkoiselle arvolle. Vaihtoehto olisi nyt 1 30 Jossa on luontainen arvo 1 00 ja jäljellä 0 ääretön arvo. Lähtökohtana, kuinka paljon vaihtoehto nousisi jokaisen 1: n perustason nousun kanssa, määräytyvät vaihtoehtoisiksi grekiksi, jotka tunnetaan nimellä Delta. Mitä lähempänä 1 vaihtoehto delta , Sitä lähempänä se liikkuu Dollari dollariin, jolla on taustalla oleva varastossa Nämä vaihtoehdot ovat yleensä erittäin alhaisia ulkoisia arvoja. Rate of Time Decay. So, miten kerromme, kuinka nopeasti vaihtoehto arvon heikkenisi aikamääreillä Teemme tämän tarkastelemalla vaihtoehtoja kreikaksi kutsutaan Theta Theta kertoo teoreettisen matemaattisen kurssin kurssin laskun optio päivässä Theta arvo -0 05 kertoo, että hinta tämän vaihtoehdon todennäköisesti vähenee 0 05 joka päivä. Ennen kuin luotte theta laskea Vaihtoehtojen aikakauteen kauempaa matkaa muutaman kuukauden kuluttua, sinun on otettava huomioon, että optioiden theta-arvo muuttuu koko ajan Kyllä, tämä tarkoittaa, että vaihtoehtojen kaupankäynnin aikakauden hajonta ei ole lineaarinen Yleisesti , Rahanvaihtoehtojen ja rahamarkkinojen aikarajoitus pyrkii kiihtymään viimeisten 30 päivän aikana, kun taas rahanvaihtoehtojen aikarajoitus on hidastumassa viimeisten 30 päivän aikana, koska tosiasiassa ei ole paljon enemmän ulkoista arvoa r Tämä merkitsee sitä, että rahanvaihto-optioiden theta-arvo kasvaisi vähitellen 30 viimeisen päivän aikana, kun taas rahan vaihtoehtojen theta-arvo vähitellen vähenisi. Vaihtoehtojen ostajat ostavat yleensä vaihtoehtoja, joilla on paljon Yli 30 päivää vanhentumiseen Tästä syystä LEAPS-vaihtoehtojen suosio näinä päivinä Myös aikataulun lasku vaikuttaa suuresti implisiittiseen volatiliteettiin ja kun volatiliteettiriski tapahtuu, ulkoinen arvo voi törmätä yön yli. Yksi asia on huomauttaa tässä, että Rahanvaihtoasetukset viittaavat rahanvaihtoehtoihin, jotka ovat lähellä rahaa. Rahavaihtoehtojen syvempi, vain vähän ulkoista arvoa on jäljellä, ja niillä on taipumus olla pienempiä aikarajoituksia vanhanaikaisiksi lähestymistavoiksi, vaikka ne eivät ole yhtä alhaisia kuin rahan vaihtoehdoista. Hajoaminen osaksi Ally. Vaikka aikaa hajoaminen voi olla ongelma ostajille vaihtoehtoja, se on todella ystävä opettajien kirjoittajille Itse asiassa vaihtoehtoja kauppiaille suosii luottoriskin S ja alaston kirjoitukset viittaavat näihin vaihtoehtojen kaupankäyntistrategioihin, kuten Putting time decay in your favor Kyllä, kun olet yksi kirjoitus vaihtoehto, aikarajaus tulee ystäväsi, koska aika hajoaminen toimii päivittäin laittaa nämä ulkoiset arvot taskusi voitot Tämä On Naked Call Write - ja Naked Put Write - vaihtoehtojen kaupankäyntistrategiasta johtuva logiikka ja miksi optio-opettajat tyypillisesti kirjoittavat vaihtoehtoja alle 30 päivän kuluttua vanhentumisesta. Optiot leviävät, jotka ovat option kaupankäyntistrategioita, jotka eivät vain osta vaihtoehtoja vaan kirjoittavat vaihtoehtoja samanaikaisesti, kuten Bull Call Spread tasoittaa aikamääriin kirjoittamalla rahanpuhelun vaihtoehdon rahanvaihtotarjouksen oston päälle. Rahavaihtoehtojen aikarajoitus korvaa tässä tapauksessa rahanvaihtoehtojen aikarajan. On myös syy, miksi vaihtoehtoja koskevat levitteet ovat tehokkaimpia vain, jos pidät paikan loppuun asti. Time Decay ei ole aina huolenaihe. Vaihtoehtoiset kauppiaat, jotka ostavat optioita järjestyksessä Pidättäydytään niiden päättymisestä, aikaeroa ei ole paljon, koska ostettujen optioiden koko ulkoiset arvot olisi otettu huomioon asemakaavan laskennassa. Ajanjakauma on huolenaihe vain vaihtoehtoreille, jotka aikovat Sulkemalla asema ennen päättymistä. Aikaa pudottaa ja sulkemalla asema aikaisin. Osakkeen kurssikehitys 10, Soita Option Strike Price 10.Price of Call Option 30 päivän kuluttua vanhentumisesta 0 80. Jos olet ostanut nämä soittopyynnöt halusta säilyttää Aseta koko loppumäärään asti, ottaisit koko ulkoisen arvon laskettavaksi tahdonvaihdolle. Tämä tarkoittaa, että tiedät, että varastomäärä on ylitettävä yli 10 80: n kuluttua voittokyvyn palauttamiseksi. Tällöin aikamuutos ei olisi sinun Huolta enempää Sinulla on vain huolta, onko varastossa yli 10 80. Itse asiassa kaikki vaihtoehtojen kaupankäyntistrategiat laskevat korjausarvoisia pisteitä laskemalla kaikki ulkoiset arvot. Sellaisena voidaan sanoa D aikaraja ei ole niin suuri huolenaihe asemakauppiaille kuin se on keinottelijoille. Kysymykset Time Decay. What on Time Decay. Time hajoaminen on suhde muutoksen vaihtoehto s hinnan lasku aikaa loppuun Koska Vaihtoehdot tuhlaavat omaisuusarvonsa arvoa vähenee ajan myötä Vaihtoehtona lähestyy sen päättymispäivää olematta rahaa, joten sen aika-arvo laskee, koska tämän vaihtoehdon todennäköisyys on voitollinen tai rahaa vähenee. BREAKING DOWN Time Decay. Time decay On tekijä, joka vaikuttaa tietyn optiosopimuksen arvoon Kun tietyn optiosopimuksen viimeinen voimassaolopäivä lähestyy, sopimuksen tulos on helpompi ennustaa Rahamääräisten optioiden tapauksessa, kuten silloin, kun Koska nämä taustat on lueteltu vähemmän kuin lakkohinta, nämä sopimukset eivät todennäköisesti aiheuta voittoa uudelle ostajalle sen perusteella, mitä myyjä pyytää. Jos kyseessä on rahan ulkopuoliset vaihtoehdot, kuten silloin, kun Alhaalla Koska ne ovat listattuja enemmän kuin lakko-hinta, nämä sopimukset eivät todennäköisesti siirry rahanvaihto-optioihin, mikä alentaa arvoa sopimuksen luonteen todennäköisen tuloksen takia. Kalliita. Markkinat löytävät nämä vaihtoehdot liian kalliiksi verrattuna muihin lakkoihin Hintoja tai futuureja Sellaisten käteisrahan vaihtoehtojen haltijat alentavat aika-arvoa ostajien houkuttelemiseksi ja puolestaan realisoivat itseisarvon Mitä suurempi varmuus optio-oikeuden päättymisarvosta, sitä alhaisempi on aika-arvo Vastaavasti , Sitä suurempaa epävarmuutta vaihtoehtoisen päättymisarvon suhteen, sitä suurempi on aika-arvo. Myös theta - ja aika-arvon hajoaminen tunnetaan, että optiosopimuksen aikarajoitus alkaa kiihtyä viimeisten 30-60 päivän aikana ennen päättymistä, edellyttäen, että Vaihtoehto ei ole rahassa Jos vaihtoehtoja, jotka ovat syvällä rahan aika-arvossa, romahtaa nopeammin. Optioiden tuntemus. Optiosopimuksella sijoittajalla on oikeus ostaa, kutsutaan kutsuksi tai myydä, määritetty Varastoja tai hyödykkeitä tietyllä hinnalla tiettynä ajankohtana Sopimuksessa ilmoitettu hinta kutsutaan lakkohinnaksi Vaihtoehtojen tarkoituksena on yrittää ennustaa, kuinka varastossa liikkuu, jolloin henkilö voi ostaa hinnan Alhaisempi kuin osakekannan arvo tai myydä korkeammalla arvolla kuin osakkeen arvo, mikä johtaa voitonjakoon. Wasting Assets. Wasting Asset. Wasting-omaisuus on mikä tahansa hyödyke, jolla on rajoitettu elinikä Tämä johtaa omaisuuserän arvon pienenemiseen ajan kuluessa Että lopputulos on todennäköisemmin tiedossa lähemmäksi vanhentumispäivää Tämä voi tapahtua erityisesti varojen ulkopuolelle, koska kun enemmän aikaa kuluu, vaihtoehdosta tulee vähemmän ja vähemmän todennäköisesti rahaa. Nämä menetykset Ovat kokeneita, vaikka kohde-etuuden arvo ei ole muuttunut samana ajanjaksona. Arvon merkitys optioiden kaupankäynnissä. Useimmat sijoittajat ja jälleenmyyjät uudet optiot markkinat haluavat ostaa puhelut ja asettaa niiden vuoksi Riski ja rajoittamaton voittopotentiaali Ostaminen tai puhelut ovat tyypillisesti keino sijoittajille ja kauppiaille spekuloida vain murto-osaan pääomasta. Mutta nämä suorat option ostajat menettävät monia varaston ja hyödykkeiden vaihtoehdoista parhaita ominaisuuksia - kuten mahdollisuus vaihtaa Aika-arvon romahtaminen mahdollisiin voittoihin. Kun ne vahvistavat aseman, option myyjät keräävät aika-arvo-palkkioita, jotka maksavat optio-ostajat. Sen sijaan, että kamppailee aikarajan tuhoja vastaan, option myyjä voi hyötyä ajan kulumisesta ja aika-arvosta Hajoaminen tulee rahaa pankkiin, vaikka taustalla on pysyvää Vaihtoehtoisten kirjoittajien myyjiä varten aika-arvon hajoaminen tulee siten liittolaiseksi vihollisen sijaan Jos olet koskaan myynyt katettuja puheluita varastokorteista, voit arvostaa kauneuden myyntiarvoa. Tässä artikkelissa keskitytään aikaarvon merkitykseen optiohinnoittelusyötteessä. Mutta ennen kuin tarkastelemme yksityiskohtaisesti aikearvon ja aikavakion hajoamisen ilmiötä, l Et s tarkistaa joitakin perusvaihtoehtoja, jotka helpottavat sinua ymmärtämään, mitä tarkoitamme aika-arvolla. Optiot ja strike-hinta Vaihtoehto voi olla joko ulkona tai osoitteessa riippuen siitä, missä kohdehinta on suhteessa optiokohtaiseen hintaan. Rahat Katsotaanpa tätä suhdetta pitäen mielessä keskitymme ajankäyttöarvoon. Kun sanomme, että vaihtoehto on rahan kohdalla, lykän hinnan vaihtoehto on yhtä suuri kuin nykyisen hinnan kohde tai hyödyke. Hyödykkeen tai osakekurssin hinta on sama kuin ylikurssihinnalla, jota kutsutaan myös toteutushinnaksi, mutta sillä on myös enimmäisajan taso verrattuna muihin saman kuukauden optiohinnoitteluhintoihin. Esitetään taulukko mahdollisten kohde-etuuksien positiosta suhteessa optiosähkön hintaan. Kuten yllä olevasta kuvasta 1 voidaan nähdä, kun lainausvaihtoehto on rahassa, taustalla oleva hinta on pienempi kuin optiolainhinta. Esimerkiksi jos meillä on SP 500 - puhelu, jonka hinta on 1100, käytämme esimerkkinä aikataulua alla ja jos taustalla oleva osakekurssi on vanhentunut Sulkeutuu 1150: een, vaihtoehto on vanhentunut 50 pistettä rahoissa 1150 - 1100 50. Kun kyseessä on putopaketti, joka on 1100: n ja 1050: n alapuolella, mahdollisuutena olisi myös 50 pistettä Rahaa 1100 -1050 50 Päinvastoin kuin tarkalleen päinvastoin Päinvastoin, että rahan ulkopuolelle sijoittaminen olisi alhaisempi kuin taustalla oleva hinta ja puhelun lakko olisi suurempi kuin Taustalla oleva hinta Lopuksi sekä lunastus - että soitovaihtoehdot olisivat rahoilla, kun lakko-hinta ja taustalla oleva arvo loppuvat täsmälleen samassa hinnassa. Kun viitataan tässä vaihtoehdon sijaintiin, samat säännöt tulevat voimaan milloin tahansa ennen Vaihtoehdot vanhentuvat Ajatellaan, että nyt tarkastellaan aika-arvoa ja theta: n edustamaa aikataulunopeutta, joka edustaa kreikan aakkosia. Jos jätämme nyt epäsuhtaisuuden pois, vaihtoehdon aika-arvo komponentti, joka tunnetaan myös ulkoisena Arvo on kahden muuttujan funktio 1 jäljellä oleva aika loppuun saakka ja 2 optiokohtaisen hinnan läheisyys rahoihin Kaikki muut jäljellä olevat asiat, ts. Mitään muutoksia taustalla olevaan ja volatiliteettitasoon, mitä kauemmin aika päättyy, sitä enemmän Arvo vaihtoehto on ajan arvoa mutta tämä taso vaikuttaa myös siihen, kuinka lähellä rahaa vaihtoehto on Esimerkiksi kaksi puhelun vaihtoehtoja samana kalenterikuukauden päättymiseen molemmilla on samanaikaisesti jäljellä sopimus-elämässä, mutta eri Lakkohinnoilla on erilainen ulkoisten arvojen aika-arvon taso. Tämä johtuu siitä, että toinen on lähempänä rahaa kuin toinen. Alla oleva kuva 2 havainnollistaa tätä konseptia, mikä osoittaa, milloin aika-arvo olisi suurempi tai pienempi Riippumatta siitä, onko olemassa mitään sisäistä arvoa, joka syntyy, kun vaihtoehto saa rahan vaihtoehdon hintaan. Kuten kuviosta 2 käy ilmi, syvät rahanvaihtoehdot ja syvät valuuttaoperaatiot ovat vähän aikaa Arvo Sisäinen arvo kasvaa enemmän rahaa vaihtoehto muuttuu Ja rahalla-vaihtoehdoilla on korkein aika-arvo, mutta ei ole sisäistä arvoa Aika-arvo on korkeimmalla tasolla, kun vaihtoehto on rahalla, koska mahdollinen sisäinen arvo Alkaa nousta on suurin oikeus tässä vaiheessa Lue lisää Rahamääräajan arvosta. Time-Value-rappeutuminen Alla olevassa kuvassa 3 simuloimme aika-arvon hajoamista käyttämällä kolmea rahaa SP 500 - puhelumuotoa, joilla kaikilla on Samat lakot, mutta eri sopimusten päättymispäivät Tämän pitäisi tehdä edellä mainitut käsitteet konkreettisemmiksi Tämän esittelyn avulla teemme olettamuksen yksinkertaistamiseksi, että implisiittiset volatiliteettitasot pysyvät muuttumattomina ja että taustalla on kiinteä Tämä auttaa u S erottamaan ajankäytön käyttäytyminen Time value - arvon ja aikamäärien hajoamisen merkitys olisi tullut paljon selkeämmäksi. Valmistamme sarjan SP 500 - puhelutoimintoja, joissa on kaikki 1100: n rahaa säästävällä hinnalla, voimme simuloida miten Aika-arvo vaikuttaa vaihtoehdon hintaan Oletetaan, että päivämäärä on 8. helmikuuta Jos verrataan kunkin vaihtoehdon hintaa tiettynä ajankohtana, kullakin eripituisilla eräpäivillä helmikuu, maaliskuu ja huhtikuu, aika-arvon hajoaminen ilmenee. Todistaa, kuinka ajan kuluminen muuttaa vaihtoehtojen arvoa Kuva 3 kuvaa graafisesti palkkion näistä rahoista SP 500 - puhelupoikkeamista samoilla iskuilla. Taustalla olevan kiinteän, helmi-puhelun vaihtoehdolla on viisi päivää jäljellä sen päättymiseen asti. Mar-puhelutarjonnalla on 33 päivää jäljellä ja huhtikuun soittamisvaihtoehdolla on 68 päivää. Kuten kuvassa 3 näkyy, korkein palkkio on 68 päivän välein muistaa hinnat ovat helmikuuhun 8, laskeutuvat sieltä, kun siirrymme vaihtoehtoihin, jotka ovat lähempänä Expirati 33 päivää ja viisi päivää Jälleen, me yksinkertaisesti käytämme eri hintoja kerrallaan optio-oikeudella 1100 ja verrataan niitä. Pienempi jäljellä oleva aika kestää vähemmän aikaa. Kuten näette, optiomaksu laskee 38 90: stä 25 70: een, kun siirrämme lakko 68 päivältä ulos lakkoon, joka on vain 33 päivää pois. Palkkion seuraava taso, lasku 14 70 pistettä 11: lle, heijastaa vain viisi päivää jäljellä ennen päättymistä Erityisvaihtoehtona Jos vaihtoehdon viimeisten viiden päivän aikana jää SP 500: n osakekurssi alle 1100: n jälkeen, optioarvo laskee nollaan ja tämä tapahtuu viidessä päivässä. Jokainen piste on 250 SP 500 - optiolla. Yhdysvaltojen työvaliokunnan tekemä kysely auttaa mittaamaan avoimia työpaikkoja. Se kerää tietoja työnantajilta. Summa, jonka summat Yhdysvalloissa voi lainata Velkasumma luotiin toisen Liberty Bond Actin nojalla. Korko Jossa talletuslaitos myöntää Federal Reservein ylläpitämiä varoja toiseen talletuslaitokseen.1 Tilastollinen toimenpide tietyn arvopaperin tai markkinavaihdon tuoton hajoamisesta Mitattavuus voidaan joko mitata. Yhdysvaltain kongressin toimimaan vuonna 1933, kun pankki Joka kieltää liikepankkien osallistumista investointiin. Ei-palkkasumma viittaa mihinkään maatilojen, yksityisten kotitalouksien ja voittoa tavoittelemattomien yritysten ulkopuoliseen työhön Yhdysvaltojen työvaliokunta.
No comments:
Post a Comment